Opciókat garantál
Garantált alapok: mit, miért, hogyan és milyen áron garantálnak?
Portfolio Cikk mentése Megosztás Az alapkezelők, bankok ajánlatait böngészve egyre több, tőkemegóvást, illetve biztos opciókat garantál kínáló garantált alappal találkozhatunk, amelyek a mérsékelt kockázatviselő-képességű befektetők számára rendkívül vonzóak lehetnek.
Érdemes tehát áttekinteni, hogy hogyan működnek, és milyen előnyökkel, illetve hátrányokkal járnak ezek az alapok.
Külföldi opciós kereskedés Mit kínálunk Önnek? Bizonyos piaci helyzetekhez, illetve bizonyos befektetői stratégiákhoz az opciós pozíció jobb lehetőségeket kínál a részvényben nyitott pozícióhoz képest.
A médiapiaci helyzet azonban folyamatosan változik: ha támogatni szeretnéd a minőségi gazdasági újságírást, és szeretnél részese lenni a Portfolio közösségnek, akkor fizess elő a Portfolio Signature cikkeire. Tudj meg többet Hogyan nyújt garanciát az alap?.
A garantált alapok a portfolió sajátos kialakításának révén lejáratkor a befektetés névértékének kifizetésével biztosítják a tőke megóvását, illetve bizonyos esetekben biztos opciókat garantál is. Az alapok pontos hozamlehetőségeit a kibocsátási tájékoztató és a kibocsátó által közzétett hozamígéret tartalmazza.
A struktúra lényege, hogy a tőkének bizonyos hányadát kockázatmentes eszközökbe fektetik úgy, hogy az az előre kalkulálható hozamokkal fedezze a lejáratkori tőke- illetve hozamgaranciát.
Ha tehát egy 3 éves futamidejű garantált zártvégű alap tőkemegóvást ígér, akkor pl. A garancián felüli hozam a tőke fennmaradó hányadának az alapot terhelő alapkezelési és egyéb költségek levonása utáni befektetéséből származhat. A kockázatok kézbentartásának érdekében az alapkezelő nem direkt módon használja fel ezt a tőkét, hanem származtatott termékeken, jellemzően opciókon keresztül.
A garantált alap eszközeinek fennmaradó hányadán gyakran vételi opciókat, illetve különböző opciók kombinálásával összeállított összetett termékeket vásárol. Az opció ill. Találkozhatunk garantált alapokkal, amelyek hozama devizaárfolyaomktól, árupiacoktól, vagy ingatlanbefektetések hozamától függ a terméket, illetve a teljesítmény-értékelés mikéntjét minden esetben a kezelési szabályzat tartalmazza.
Nagy Norbert bevezető opciós előadása
Ha tehát a szóbanforgó termék értéke meghaladja az opcióban szereplő kötési árfolyamot az alapkezelő az opciót lehívva a garantált hozamon felüli hozamot a kötési árfolyam, és a piaci árfolyam különbségét realizál. Mivel az opció díját az alap a tőkéből fizeti, azt a kockázatmentes hozam "termeli" meg.
A garantált alapok működésének egyik fontos tényezője a részesedési mutató, másképpen participációs ráta, ami megmutatja, hogy a kockázatos portfoliórész pl. Fontos, hogy az esetek többségében a részvételi mutatót az alapkezelő csak a jegyzést követően, a lejegyzett tőke, és az opciók ismeretében állapítja meg.
Ez a cikk folytatódik.
Milyen típusai vannak a kamatláb opciónak? Cap opciók A kamatláb cap opció vétele hitelfelvétel esetén a kamatok emelkedése ellen jelent védelmet, amely az opciós díj prémium megfizetése ellenében garantálja, hogy változó kamatozású hitelének kamata egy előre meghatározott szint alatt fog maradni. Ha az adott kamatfizetési periódus fixing napján a piaci kamatláb magasabb, mint az opciós kötési cap kamatláb strikeakkor bankunk kifizeti a különbözetet az Ön számára a kamatfizetési periódus végén. Ha a piaci kamatláb alacsonyabb a cap kamatlábnál, nincs pénzmozgás a felek között.